各农商行分红情况参差 投资需谨慎
终于,你也可以在闲鱼上买银行股权了!最近闲鱼上出现了新鲜事物——“闲置”银行股权。据粗略统计,至少有20家农商行的原始股正在闲鱼叫卖,不过数量都比较少,大多只有十几万股,最多的60万股。对此,业内人士表示,这说明原始股交易的信息发布平台更加多元化,一级市场的流动性在提高不过,投资者应全面考虑,谨慎投资。
■新快报记者 范昊怡
闲鱼上卖起银行原始股?基本是农商行,数量不大
近日,记者以“原始股”为关键词在闲鱼上搜索,至少找到20家农商行的原始股正在售出,分别来自江苏、广东、四川、江西、山东、浙江等地的多家农商行。这些出售信息集中于近期发布,例如江苏淮安农商行、天山农商银行、浙江义乌农村商业银行等,但出售的股数和总金额大多不高,多为10万股到30万股之间,数额最大的一笔为江苏淮安农商行的60万股,以每股3.2元售价计算,成交数额将高达192万元。
新快报记者还注意到,在最近新挂出的一批原始股权中,有多家广东地区的农商行,包括深圳农商行、珠海农商行、中山农商行、惠东农商行、惠州农商行、江门农商行、顺德农商行等,其中售价最高的深圳农商行标价6.5元/股,共计10万股,合计金额为65万元。
值得一提的是,只有少数卖家会在挂牌价格上标明总体转让价格,大多只显示挂牌的原始股信息,并挂出股权证,且标明“仅支持当面交易”“有意者请留言或电话联系”,有卖家表示“可以拆分卖”,且股权收益稳定,“每年按时分红,适合投资”。有些卖家在挂牌时写明原始股数量、单价、分红比例、农商行是否有上市计划等信息,比如天山农商行的挂牌信息里就提到“计划四年左右上市”。
整体来看,原始股东将股权挂牌多出于买房、买车等资金周转需求,至于为何选择在闲鱼上出售,有卖家表示,“在其他平台上拍卖流程很复杂”;也有卖家表示,“股权不多,上市也无望,不如出售变现干点别的。来闲鱼就是觉得流量大,先在闲鱼上挂着,有人买就卖掉。”
在大众印象里,闲鱼是一个二手闲置物品交易平台,买卖股权确实比较少见,毕竟股权类资产更多的是B端交易,机构投资者的需求会更大。中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林认为,“这也说明闲鱼平台自身的巨大流量足够吸引部分嗅觉敏锐的卖家,原始股交易的信息发布平台更加多元化,一级市场的流动性在提高。”
银行原始股值得买吗?各行分红情况参差,需谨慎
银行原始股是指银行在设立时向社会公开募集的股份,投资人购买未上市的银行股权,投资收益分为三部分,通过平台撮合的低买高卖,赚取价差;未上市银行每年分红配股,投资者可以通过分红获取高于银行利息的收益;投资人也可以持有,等待资产升值,如果能等到银行上市,收益可观。
从交易情况看,未上市银行股权转让交易手续麻烦。意向买卖双方经过平台撮合后,需要到当地股权交易中心办理过户,每份交易都需要银行董事长签字。
广州金杜律师事务所合伙人赵臻告诉记者,银行的原始股通常分两种,一种是职工持有,一种是一般自然人持有,根据银保监会的相关规定,职工持有的原始股只能在职工内部转让,一般自然人持有的部分和上市后可以在二级市场进行买卖的股票相类似,同样可以进行流通,和一般企业不太一样的是,银行对股东的资质有一定要求,不是任何人都可以持股,此外,交易前,投资者需要确定交易后能否拿到银行新确认后的股票。
农商行的原始股是否值得投资?盘和林对记者表示,这主要看该农商行未来是否有上市机会或其他独特性的政策优势,如果单纯为了获取分红而投资,“还是要谨慎投资,因为各农商行的分红情况参差不齐”。
从目前了解到的情况看,长三角、珠三角等地经营状况较好、股权流动性高的农商行分红能达到20%左右,但中西部的一些银行分红只有10%左右,分红不稳定甚至逐年递减,投资时要多关注该银行的资产规模、资产盈利能力和贷款不良率等指标,切勿盲目跟风。
拟上市银行原始股闭眼买?也要考虑能否变现
哪怕是面对拟上市的银行原始股,有分析师也建议投资者要考虑上市后能否变现的问题。一些银行招股说明书中明确指出,对自然人持有股权,在上市后有锁定期限制以及出售股权份额的限制。这就面临很大的不确定性:不能保证上市的时间,毕竟排队上市的银行很多;“而在3～5年内,谁都无法保证手里的银行股就能上涨,毕竟,还得看银行本身的发展情况”。
比如,近期渝农商行和浙商银行上市后均遭遇了破发尴尬的局面。“上市有利于银行补充长期资本,增强发展的稳定性,提高抵御各类风险的能力,但不能说银行上市就一定能赚钱。”盘和林表示,这种情况的发生无疑会让投资者质疑原始股的盈利能力,实际上,国务院金融稳定发展委员会在11月6日召开的第九次会议上指出,当前的金融工作要重点支持中小银行多渠道补充资本,优化资本结构,增强服务实体经济和抵御风险的能力,“这意味着整个政策的基调是好的,对于部分外部融资能力有限但经营业绩较好的中小银行,IPO的步伐或将加快,所以如果投资者手中持有的是资质较好的农商行的原始股,未来还有很大盈利空间的。”
公开数据显示,2019年以来,中小农商行IPO的步伐提速明显,截至11月27日,沪深两市共有16家银行处于A股IPO排队名单中,其中农商行达11家,占绝大多数。
银行股成“烫手山芋”? 小规模农商行发展存在不确定性
其实,银行股权被出售并不是新鲜事,从2018年开始,银行股权转让的情况就多起来。新快报记者在阿里拍卖搜索“银行股权”字样,获取到的信息有11619条,从2019年开年至今,已有3790起银行股权拍卖,涉及各地城农商行、农信社,挂牌金额大到上亿元,小到几万,各地的股权交易平台也数不胜数。有人抛出未必有人接盘,从拍卖情况看,大部分银行股权都出现了流拍、降价再次拍卖的情况,也不乏在经历多次流拍后被变卖的情况。
看起来质优的银行股缘何成了“烫手山芋”?此前,苏宁金融研究院院长助理兼互联网金融研究中心主任薛洪言曾对外表示,近年来,受新金融兴起和大型银行下沉等多种因素影响,区域性中小银行面临着较大的经营压力和转型压力,股权吸引力大幅下降。
中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军则表示,出现上述银行股权流拍的现象,也不能完全说银行股权不受欢迎了,主要看什么样的股权,若是银行资质好,生产经营方面都没问题,会比较热门。投资者更看重未来,农商行股权流拍可能意味着大家对其未来发展并不具有信心。近几年,监管层不断规范金融运行,有很多农商行达不到监管要求,可能存在合规方面的问题,也加大了投资者的疑虑。
作为各类银行中整体较弱的板块,近年来农商行的不良贷款率一直高企,从各地银保监部门披露的省内(直辖市)银行业年度数据看,尽管东北、西部、环渤海区域银行业不良率已同步持平或有所下降,但受经济增长趋缓、不良贷款口径认定趋严等因素影响,还是给部分区域银行带来了较大的压力。
中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表示,目前,市场对于一些中小银行未来的发展看法存在一定分歧,特别是规模比较小的城商行和农商行,未来发展存在一定不确定性,影响到市场对其股权价值的判断。
